サブプラ、底割に至る

おはようございます。Ｋｕｍａです。

　昨日は引けにかけて売り方の決済が重なったような動きでした。昨晩のＡＢＸ指数平均は、-6.15％、ＣＭＢＸスプレッド平均は、+13.51％と、大幅悪化しました。昨日、やばいと書きましたが、翌日に崩御となりました。売りポジ継続してて良かったです。（実際、昨日はヘッジの意味も含めて、下に厚いロングストラドル風に移行してます。）

　下値予想はしても当たりませんので、他のブログや専門家にまかせるとして、前にも書きましたが１波動１５００円幅の下落が増えたことから、実質１５０００割れからの下落と考えると一波で１３５００円、２波で１２０００円となります。戻りも含めて考えると、一波目で１４０００円、２波目は、１２３００円です。ま、今回はオプションの建て玉がらみの動きが見えにくいのであまり影響ないかもしれませんが、この先、ああ、１２０００円まで下落し先祖帰りするのかと思いました。このブログでも郵政解散と共に１２２００円あたりだったでしょうか、そのラインを明確に上抜け、１８３００円までこぎつけた相場でした。今回のながれで１２２００円にタッチするかは不明ながら、この先、実体経済の悪化と共に無い話ではなくなってきたと考えております。現時点では１３３００円以下ではさらにボライタルな動きが想定されます。一応、当初からの利食い目標に達しますので、徐々に利入れしながら、リバウンド狙いの小さな買いを入れてゆこうと思います。まさしく偉大なる第３波です。すべての投資家に絶望をあたえる下落波動であり、投資すらしない人にもあきらかに暴落を伝える絶対的な下落波動ですね。

　Ｋｕｍａには、この１４０００円前後、割れを喜んで買う投資家の気持ちがわかりません。確かに、過去１年くらいの期間に置いては儲かり易いルールでしたが、今の相場はルールが変っています。これに気がつかないといけません。一昨年の春の暴落１４０００円を割り込んだ時点で気持ちの切り替えが必要です。今後の天井が１４０００円であるくらいの認識でなければなりません。株を売買するときに一番腰が重い機関投資家が１４５００円を明確に割れた時点で、年明けの下落や、経済指標を見て投げてきています。だからこそ、１４０００円を割れる動きにつながっているのです。通常、腰の重い投資家が１４５００円、１４０００円割れを見て投売りした場合、１３５００～１４０００円の水準で株を買いなおすでしょうか？　話が矛盾しているように聞こえますよね。まさにその通りなのです。まさしく１４０００円は戻り売りの水準であればこそ、新規買いの対象になりません。今後かれらは悪化を確認した経済指標自体が反転するまでは買いを控えてじっと亀のように耐え忍びます。好転するまでの期間が最低でも半年から一年として、１月からと考えれば７月、来年１月まではさほど動けないのではないでしょうか。それでも、投売りが一巡すれば売り方の手が緩みますし、積極的な売り方は買い戻しを行います。リバウンド狙いなど、所詮このような薄氷を踏む売買なのです。ここ半年以上、相場は終わったとの考えでショート中心にポジションを組んでいますが、現状は考えを追認するような事象ばかりでてきており、まだまだ時間がかかるなと考えております。ＡＢＸも若干ですが昨晩で底割れしました。これも新たなルールに移行する可能性が高く、サブプラ関連を１００％減損会計をしたところは別として、次の四半期決算では、さらに評価損をあげる事になります。バンカメなど、カントリーワイドを買いましたので、今後、数値として確認できるでしょう。さすがにＣワイドなど本業を１００％の減損をしているとは思えませんし、プライム証券にも毀損が広がっているはずです。たぶんサブプラ問題はもう終わっていて（数値的にはゆっくり下げますが、既に紙くずとのコンセンサスができた。）、今後、経済や他の金融商品へ波及していくのでしょう。既にその片鱗は見えてきています。１３３００円以下は、たとえ、ここから１０００円下げるとしても、新規売りをゆったりとしかけるような領域ではありません。空中戦の様相を呈してきますので、エントリー、イグジット、ロスカットラインを明確にしての参戦がよろしいかと思います。まぁ失敗しても命までとられません。所詮、他人からみればゲームみたいなもんです。わりきって挑みたいですね。

　昨日は麻布の高級カラオケで接待を受けてきたのですが、はしゃぎすぎたか、今朝は喉が痛くて困っています。今日は午後に人と会う約束があるのですが、、、先行投資の要素が強いビジネスマターの話なので悩みどころです。はっきり言ってあまり儲かりそうな話に聞こえませんので、スモールスタートとして様子を見ようかと思います。「打診買い　→　含み損」の展開が見え隠れしています。（笑）これも授業料ですかね。

　昨日、買い支えと書いたシティバンクですが、おそらくは日興のＭ＆Ａは成功したと思われます。ここ３日間の加重平均で２２ドル以上ならＭ＆Ａ成功との話でしたが、それそれ２７、２６、２５ドル台と思われます。
http://finance.yahoo.com/q/bc?s=C&t=5d

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